Подготовлено по заказу Министерства финансов Российской Федерации
в ходе реализации совместного Проекта Российской Федерации и Международного банка реконструкции
и развития «Содействие повышению уровня финансовой грамотности населения и развитию финансового образования в Российской Федерации» в рамках «Конкурсной поддержки инициатив в области развития финансовой грамотности
и защиты прав потребителей».
Портал проекта: вашифинансы.рф
Портал проекта: вашифинансы.рф
Теория:
Сбалансированный портфель ценных бумаг
Портфель ценных бумаг формируется для достижения двух целей:
- получения дохода (за счёт роста цены на ценные бумаги, входящие в портфель);
- минимизации рисков (за счёт приобретения надёжных, но низкодоходных ценных бумаг).
Одновременное достижение обеих этих целей невозможно!
Поэтому при формировании портфеля ценных бумаг выбирают одну из наиболее приоритетных для инвестора целей:
Поэтому при формировании портфеля ценных бумаг выбирают одну из наиболее приоритетных для инвестора целей:
- либо сформировать портфель ценных бумаг с низким риском, но и низкой доходностью — высоконадёжный, но низкодоходный портфель — такой портфель формирует консервативный инвестор;
- Либо сформировать портфель ценных бумаг с высоким риском, но и высокой доходностью — высокодоходный, но рискованный портфель — такой портфель формирует агрессивный инвестор;
- Либо сформировать портфель, сочетающий высокодоходные, но рискованные ценные бумаги с надёжными, но низкодоходными ценными бумагами, — диверсифицированный портфель — такой портфель формирует умеренный инвестор.
Соотношение конкретных видов ценных бумаг в портфеле называется структурой портфеля ценных бумаг.
Единого правила формирования портфеля ценных бумаг, в котором бы закреплялось точное соотношение высокорисковых и низкорисковых ценных бумаг, не существует.
Одним из вариантов формирования сбалансированного диверсифицированного портфеля ценных бумаг является соотношение «\(70\)–\(20\)–\(10\)», то есть \(70\) % суммы вкладывается в низкорисковые ценные бумаги, \(20\) % — в среднерисковые и \(10\) % — в высокорисковые ценные бумаги.